Fondo de cobertura – ¿Qué es un fondo de cobertura?

Un fondo de cobertura es una empresa de inversión privada que gestiona valores de terceros para protegerse de posibles riesgos y / o aumentar su valor.

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Un fondo de cobertura (o fondo especulativo) es una sociedad de inversión privada – generalmente de alto riesgo – que trata con valores de terceros para cubrirse de posibles riesgos y / o incrementar su valor (y, de paso, su riesgo).

Históricamente, los fondos de cobertura surgieron después de la Segunda Guerra Mundial por el sociólogo y periodista Alfred Winslow Jones, quien fundó el Jones Hedge Fund en 1949 (donde se les conoce en inglés como fondo especulativo).

Una bolsa financiera mixta

Si bien es común escuchar hablar de los fondos de cobertura como una herramienta homogénea, de hecho, este concepto denota una tipología variada en el mundo de las inversiones financieras de alto riesgo.

De hecho, un fondo de cobertura puede ser tanto un fondo de inversión como una empresa u otro tipo de empresa.

Sin embargo, a pesar de su heterogeneidad, los fondos de cobertura tienen las siguientes características:

  • Actúan con gran libertad en la gestión de sus activos.

  • Operan libremente en diferentes tipos de mercados.

  • Utilizan derivados como herramienta de inversión financiera.

  • Tienen poca liquidez.

  • No son muy transparentes.

  • Suelen vivir en paraísos fiscales.

En la década de 1970, los fondos de cobertura comenzaron a expandirse. Sin embargo, no fue hasta la década de 1990 que la desregulación financiera facilitó que los fondos de pensiones, las aseguradoras y otras empresas invirtieran en estos fondos para hacer más rentable el dinero de sus clientes.

Con la crisis económica mundial de 2008-2015, las operaciones de los fondos de cobertura se han visto cuestionadas, hasta el punto de que algunos analistas incluso les han culpado de gran parte de la crisis.

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